Au cours de ces dernières années, les actifs sous gestion (AUM) ont connu une évolution impressionnante, passant de millions à des milliers de milliards. Une étude de BCG publiée en 2022 révèle que les actifs sous gestion ont augmenté de 12% pour dépasser les 112 billions de dollars, un taux de croissance bien supérieur à la moyenne de 7% des 20 années précédentes, atteignant 4,4% du total des actifs sous gestion, soit 4,4 billions de dollars.
Cette croissance est due à un certain nombre de facteurs, notamment l’intérêt croissant pour la diversification des investissements, la confiance dans les spécialistes des actifs sous gestion (AUM) et les opportunités offertes à l’échelle mondiale. Découvrez dans les lignes à suivre tout sur les actifs sous gestion (AUM) et ce qui les diffère de la valeur liquidative (VL).
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Plan de l'article
Qu’est-ce que les actifs sous gestion (AUM) ?
Chaque organisation a sa propre formule pour déterminer la valeur marchande totale des placements administrés pour le compte d’un client, ce qui entraîne la fluctuation des actifs sous gestion. Le calcul de ces actifs implique des personnes physiques et morales, chacune avec sa définition.
Les transactions autorisées pour les investisseurs peuvent être prises en compte dans les calculs des institutions financières soit par le biais de fonds discrétionnaires, soit en incluant les investissements bancaires, les liquidités et les fonds communs de placement. Alternativement, les calculs peuvent se concentrer uniquement sur les fonds discrétionnaires. Alors, qu’est-ce que l’AUM en trading ?
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Les actifs sous gestion ne sont généralement qu’un aspect pris en compte lors de l’évaluation d’une entreprise ou d’un investissement. Il est souvent considéré avec les antécédents et l’expérience du gestionnaire. Cependant, les investisseurs considèrent souvent des flux d’investissement plus élevé et des comparaisons d’actifs sous gestion plus élevées comme des indicateurs positifs de la qualité et de l’expérience de la direction.
L’importance des actifs sous gestion
Pour déterminer la solidité financière et la santé financière de l’entreprise, la direction surveille les actifs sous gestion en fonction des stratégies d’investissement des investisseurs et des flux de produits. En outre, ces dernières utilisent ces actifs sous gestion comme un outil de marketing pour encourager de nouveaux investisseurs à s’engager dans cette voie. Par ailleurs, les AUM aident les épargnants à apprécier la portée des opérations d’une société par rapport à celles de ses homologues.
De nombreux spécialistes financiers attirent les investisseurs fortunés en offrant des services de gestion avec des commissions décroissantes à mesure que les actifs augmentent. Il s’agit d’un facteur crucial dans la détermination des frais, car les produits d’investissement sont souvent facturés des frais de gestion basés sur un pourcentage des actifs. Les bénéficiaires des conseillers financiers et des sociétés de gestion de fortune peuvent également être soumis à des frais proportionnels sur leurs actifs.
Qu’est-ce qu’une Valeur Liquidative (VL) ?
La valeur liquidative (VL) est un indicateur économique et financier étroitement lié à l’indicateur AUM (Asset Under Management). Ce dernier étant utilisé par les investisseurs pour comprendre l’ampleur des fonds confiés à un fonds ou à une société de gestion d’actifs financiers par d’autres investisseurs. La VL est en réalité le rapport entre la somme des valeurs de marché des actifs du portefeuille d’un fonds commun de placement et le nombre de parts en circulation.
En d’autres termes, la VL est le rapport entre la somme des valeurs de marché, des classes d’actifs du portefeuille financier d’un OPCVM et & fonds d’investissement. Il convient également d’ajouter que, selon une autre acception, la VL représente la valeur nette d’inventaire du fonds.
Quelle est la différence entre la valeur liquidative (VL) et les actifs sous gestion ?
Pour ne pas confondre l’actif sous gestion (AUM) d’un fonds commun de placement avec la valeur liquidative (VL), il faut noter que :
- La VL indique le prix auquel les actions d’un fonds peuvent être achetées et vendues. C’est le total des sommes investies par les investisseurs dans toutes les catégories d’actions du fonds. La valeur liquidative est la valeur réelle d’un ETF et est calculée à la fin de la journée de négociation. Elle est également utilisée pour d’autres actifs financiers, tels que les fonds communs de placement.
- L’AUM, en revanche, considère la valeur des actifs gérés par une personne ou une société, et non par un fonds. Contrairement à la VL, l’AUM fait référence à la valeur totale des actifs gérés et n’est pas exprimé par action.
En résumé, la VL représente le prix auquel les actions d’un fonds peuvent être achetées ou vendues. L’AUM, quant à lui, fait référence à la valeur des actifs sous gestion d’une personne ou d’une société et non à la valeur du fonds. Contrairement à la VL, l’AUM se réfère au total des actifs sous gestion et n’est pas exprimé par action.